【黄金&白银】

震荡偏弱

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.08%报2021.4美元/盎司，COMEX白银期货涨0.46%报24.265美元/盎司。 美联储博斯蒂克：不认为通胀会迅速下降，如果通胀比预期的更加顽固，可能不得不进一步加息；预计在2024年之前不会降息。美国5月纽约联储制造业指数-31.8，创3年多来最大跌幅，预期为-2.5，前值为10.8。

【资料图】

【沪镍】

震荡

市场焦点：库存持续下降。

交易提醒:昨日LME收盘21890美元/吨，跌幅1.86%，持仓量13.9万。最新公布4月份美国CPI4.9%,低于预期5%，加息对抑制通胀的作用开始显现；非农数据公布好于预期，失业率下降，美国经济仍属健康，但债务上限即将到期的困扰左右着市场情绪，资本市场避险动作频繁发生。国内四月份的数据急速下滑，CPI同比0.1%，PPI同比-3.6%，4月末的M2同比增加12.4%达到280.85万亿，贷款新增7188亿，央行放水同时商品市场价格却下行，迹象显现，今天早上10点新一批宏观经济数据出炉，同时统计部门将对经济状况给出解读，届时整体情形会更加清晰；新一届政府2023年GDP定调5%的涨幅，通胀水平3%，坚持稳定，发展的政策基调后，银保监会强调要对2023年的消费提供大力支撑，住建部强调对房地产的支持，目前利好政策不断，结合5.1长假期间国内文旅市场的快速回暖，二季度的5，6两月消费扩张将成为关注的重点。目前伦敦市场交易流动性不足，持仓量交易量维持在较低水平，LME亚洲电子盘重开后，波动性加大，持仓尚无有效扩大；俄罗斯镍将以人民币计价并采用沪镍和伦镍混合定价方式向中国出口电解镍，LME将推出适合中国市场的镍中间品的现货交易平台已经可能会增加镍粉作为交割品的消息给市场带来较大不确定性；资源国印尼，菲律宾政府均有对镍产业保护性政策出炉的可能，一季度的镍铁，镍精矿，镍矿砂同比均有大幅提高，给镍价带来较大压力，镍有着基本面的支撑，符合新发展理念的要求，在国内宏观政策趋暖风频吹情况下，全球市场都在押注今年中国经济复苏，但是外部环境复杂，可以预计经济复苏的过程较曲折。昨日伦敦LME镍库存未变（39294吨），上期所库存增加176吨（1193吨），交割库存处于新低，但中期供应偏紧有松动的迹象，价格受市场情绪影响较大，矫枉过正的情形时常发生，技术上已经走坏的同时空头回补带动价格回升，不排除惯性下跌，建议观望或者逢低介入。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡偏弱

隔夜伦铜冲高回落小幅上涨，收于8275美元，今日美铜小幅低开。沪铜夜盘高开低走小幅上涨，收于65060。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。欧美经济数据偏弱，美债务危机导致市场恐慌。技术形态破位下跌，铜价中期可能继续偏向弱势。上方压力67000，下方支撑60000。今日国际铜较沪铜升水上升至138点，外盘比价小幅强于内盘。

【沪铝】

震荡偏强

隔夜原油大涨，伦铝震荡上涨收中阳，收于2269美元。沪铝夜盘高开，震荡收小阴，收于18155。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。国内需求较好，沪铝下方17800附近存在较强成本支撑，可以考虑在17800附近小幅试建多单。上方压力19000，下方支撑17800。

【沪锌】

偏空

隔夜伦锌小幅高开后弱势震荡收小阴线。沪锌晚间小幅高开弱势震荡收小阴线。基本面方面，伦锌上周库存环比小幅减少，但现货升水转为贴水。4月锌产量高于预期，目前国内外加工费维稳，仍处于相对高位，高利润刺激下国内精炼锌产量后期释放压力较大。下游终端需求继续疲软，国内库存开始累库。预计国内供需面宽松预期下，中期偏弱格局延续。

【沪铅】

弱势震荡

隔夜伦铅高开后剧烈震荡收上引线的小阳线。沪铅晚间平开后弱势震荡收长十字小阴线。国内外加工费维稳，矿端供应维持偏紧态势。上周原生铅开工率环比回升，成品库存累积。再生铅开工率环比也在回升，不过废电瓶价格攀升，再生铅冶炼厂利润转负。下游消费淡季蓄电池继续疲软态势。目前原生铅和再生铅价差进一步扩大，下游倾向于采购再生铅。预计淡季需求压制下，铅价弱势震荡格局难改。

【工业硅】

震荡走跌阶段

昨日工业硅价格下滑明显，主要是工业硅期货盘面再次走低，叠加西南地区降水增加，利好电价下调，利空硅价上涨。需求持续疲软导致市场情绪消极，预计短期金属硅价格弱势运行。昨日收盘工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报14650元/吨，保持不变，Si2308主力期货合约报收14085元/吨，下跌1.61%，期现基差为现货升水565

元/吨。从工业硅基本面现实来看，需求端并未有所好转，但供给端开始减产，库存略有降低，成本亦有所降低，利润小幅回升；近期工业硅的成本端支撑作用在显现，后期关键看电价随煤炭系价格下跌的调整空间，如电价大幅调整，则价格亦会显著调整，如电价调整空间有限，则工业硅进入相对弱势的震荡筑底阶段。

（文章来源：弘业期货）

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